Le montant total de l’investissement est-il bloqué durant toute la durée de vie du fonds ?
L’investissement dans les actifs alternatifs, comme le private equity, présente des caractéristiques différentes des investissements traditionnels, comme l’immobilier ou la bourse.
En private equity, vous vous engagez auprès des gérants du fonds d’investissement sur un montant. Cet engagement porte sur la durée de vie du produit financier. Cependant, il faut comprendre la grande différence avec les produits traditionnels : les flux de trésorerie sont fractionnés. On vous décrypte cela !
Le fonds appelle par tranches successives vos capitaux jusqu’à un maximum correspondant au montant engagé. De la même façon, il vous restitue votre argent de façon fractionnée.
Rien de mieux qu’un schéma pour vous aider à comprendre l’investissement dans cette classe d’actif.
La courbe en J
La courbe en J, un classique dans l’univers des fonds de private equity, permet de comprendre cette situation. Cette courbe montre le flux de trésorerie net de votre argent tout au long de la vie du fonds d’investissement.
La phase initiale de la courbe est descendante et correspond à un décaissement net d’argent pour l’épargnant. L’argent que vous aurez à décaisser est sollicité par le fonds d’investissement durant la phase d’acquisition des sociétés cibles. Cette phase correspond aux premières années de la vie du fonds. Ce dernier appelle le montant dont il a besoin pour acquérir les sociétés et couvrir ses frais.
Le point d’inflexion de la courbe correspond au moment où le fonds termine sa période d’investissement et commence à céder des sociétés. La courbe entre dans sa phase ascendante avec des distributions des capitaux perçus grâce aux ventes des sociétés en portefeuille. Ces distributions sont composées du remboursement du capital initial et des plus-values*. Elles sont échelonnées car toutes les sociétés ne sont pas cédées simultanément.
Un investissement certes à long terme mais progressif
Opale Capital et notre réseau de partenaires vous permettent de prendre des décisions éclairées afin d’organiser au mieux votre patrimoine sur le long terme.
*Ni les performances, ni le capital ne sont garantis.
